直接收益率的计算

当期收益率 - MBA智库百科

  当期收益率又称直接收益率,是指

所产生的

,通常每年支付两次,它占了

所产生收益的大部分。

  当期收益率是

除以债券当前的市场价格所计算出的

。它并没有考虑

所获得的

或是损失,只在衡量债券某一期间所获得的

相较于

的比率。

  

  

  例如,你买了$95的债券,每年有$6

(每6个月$3),则你的当期收益率(current yield)为大约6.32% ($6 ÷ $95)。也就是说,若要提升当期收益率,最直接的方法不外乎提升息率,或将购入债券的价格降低。事实上,

增值对

的贡献表现在投资者以一定折扣购买债券,等到期后获得

(票面值一般为一百)这一过程所得的额外

。除了一般有利息派发的债券外,有不少公司均会发行

,这种

的当期收益率为零,但一般会以低於票面值出售(即以折让发售),而到期收益率则是固定价格增值的结果,故此其债券价格的折让情况会直接影响债券的收益率;意即是说折让越高,收益就会越高,反之亦然。

  1、债券价格越接近

,期限越长,则其当期收益率就越接近到期收益率。因为期限越长,应用“到期收益率(required rate of return)”计算的Face Value折旧价格的Present Value越小;Present Value就完全相当于Coupon的现值。

  2、债券价格越偏离债券面值,期限越短,则当期收益率就越偏离到期收益率。

  但是不论当期收益率与到期收益率近似程度如何,

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当期收益率与到期收益率有什么区别???

对于一个已购入债券的投资者来说,当期收益率的分母应该是购入价格,还是计算时的实时价格?

正看的很开心的时候,突然间看到华文教育的广告。心里有种说不出的滋味。MBA智能百科的解释让人欢喜。华文华文气死人 全书全书全盘输 一早买书被绕住 今早最怕华文出

当期收益率与到期收益率有什么区别???

当期收益率只是用这一时期内的利息收入除以债券现值。 到期收益率还要包括资本利得损失这一部分~

当期收益率(spot rate)和即期收益率(current yield)是一回事吗

当期收益率(spot rate)和即期收益率(current yield)是一回事吗

当期收益率(current yield)和即期利率(spot rate)是一回事吗

请教各位大神,我有点不明白当期收益率的意义在哪里。当期收益率的高低对是否购买债券有什么指导意义吗?我有点反应不过来。还请各位大神指导一下。

请问一年多次付息的债券的当期收益率,要计算利息在一年内的时间价值吗?或者谁给个例子,列个公式什么的?

对于一个已购入债券的投资者来说,当期收益率的分母应该是购入价格,还是计算时的实时价格?

应该是购入价格吧

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收益率-计算方法介绍_liweijie231的博客-CSDN博客_收益率算法

###1.1 日收益率

某一天,小红投入1000元买了股票A,收盘时股票市值变为1200,赚了200元, 那么收益率 = 20%

同一天,小红追加了500元,买了个股票B ,收盘时,股票B的市值为600元

此时 , 成本 = 1000 + 500 = 1500 ,收益额 = 200 + 100 = 300

收益率 = 300/1500 = 20%

知道一天的收益率怎么算,下面介绍n天的累计收益率的计算方法。

例子

时间加权假设所有的资金都是期初投入,可以达到16.7%的收益率。 而这个例子中,客户实际是亏钱的。

采用Simple Dietz 资金加权

期末资产,

期初资产

流入现金

例子:

其中,

总流入,

日现金流入,

日现金流用来计算成本的权重

可理解为剩余的投资时间与总投资时间的比例

式子中

总投资周期 ,

为从投资开始到

日经历的时间

权重的意义在于:期初流入的钱全部当做成本(

), 某个中间时间点流入的钱,经过权重修正后当做成本(

)

例子

小结

如果没有资金的流出流入,时间加权 和 资金加权 计算出的结果是一样的

资金选择计算可以体现择时特征,时间加权没体系择时特征。

资金加权计算,在市场好的时候 更好,差的时候更差,即:

在市场好的时候追加资金,用资金加权法算的收益率 大于 时间加权计算的

在市场不好的时候追加资金,用资金加权法算的收益率 小于 时间加权计算

两个阶段的累计收益率用时间加权,单个阶段的收益率用资金加权计算

资金流入按照指数的收益折现成 期初的投入,当成是成本。这样处理,对所有者来说流入资金的时间成本都是公平的。

假设12.23 -1.14时,指数的涨幅为 -10.68%

根据指数替换法

采用资金加权计算

期初成本: $74.2 + \frac{37.1}{1-10.68%} $

可以看出采用指数替换法,用时间加权和资金加权计算出的结果是一样的

为投资组合的系统风险,波动率,假设

Analyst方法有下面特点:

一年有多少个投资(分析)周期,每个分析周期的收益率为

基于上述介绍的方法如何计算收益率,如果有数据可以验证下。

实际计算一个普通投资者的收益率中,会遇到很多问题,目前的实盘比赛中计算收益率的方法多采用时间加权,其实对于衡量普通投资者来说,这个计算公式并不能很好的衡量投资者的投资能力。

3.2本次大赛名次以收益率排名计算,收益率的计算方法:

​ 当日收益额=sum(当日所有A股及封闭式基金卖出收入+当日分红收入)+sum(当日所有A股及封闭式基金持仓市值)-sum(当日所有A股及封闭式基金买入支出)-sum(所有昨日A股及封闭式基金持仓市值)

​ 入金情况:

​ 当日收益率=当日收益额/(前日账户总资产+今日入金)

​ 出金情况:

​ 当日收益率=当日收益额/(前日账户总资产)

​ 总收益率=(1+(t-n)日收益率)×……×(1+(t-2)日收益率)×(1+(t-1)日收益率)×(1+(t0)日收益率)-1

选手单日的收益率计算方法采用业界通用的“Modified Dietz算法”,比赛期间总收益率为单日收益率连乘,公式如下:

当日收益率=当日收益额÷(当日期初资产+当日入金),当日所有时段入金都记为盘前入金

当日入金=MAX(当日累计入金-当日累计出金,0)

当日收益额=当日期末持仓市值-当日期初持仓市值+当日所有卖出收入-当日所有买入支出

净值=1×(1+第1日当日收益率)×(1+第2日当日收益率)×(1+第3日当日收益率)×……×(1+第N日当日收益率)

总收益率=[1×(1+第1日当日收益率)×(1+第2日当日收益率)×(1+第3日当日收益率)×……×(1+第N日当日收益率)-1] ×100 %,总收益率即为“预赛个人收益率”

比赛期间的盘后资金清算业务,如红利、利息等的收入或支出,不纳入收益率计算,但相应的资金增减计入“预赛个人总资产”。

​ 例:选手A预赛期间的一日,期初资产为50000元(30000元持仓市值和20000元资金),上午买入10000元A股,下午卖出5000元A股,又银证入金10000元,收市后资产为63500元(38500元持仓市值和25000元资金)。

​ 当日收益额:38500-30000+5000-10000=3500

​ 当日收益率:3500÷(50000+10000)=5.83%

​ 接下去3日,选手A的当日收益率分别为5%,8%,10%,则总收益率为:[1×(1+5.83%)×(1+5%)×(1+8%)×(1+10%)-1] ×100 %=32.01%

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jackly231

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收益率 - MBA智库百科

  

  

是指投资的收益率,一般以年度百分比表达,根据当时市场价格、面值、

以及距离到期日时间计算。对公司而言,收益率指

占使用的平均资本的百分比。

  当我们计算收益率的时候还应该考虑到一下四个方面:

  earnings yield= earnings/market capitalization

  或

  Earnings Yield = Net Profit/Market Cap

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就是净利润除以总资本吧

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投资收益率的计算方法 #收益率# 在有出入金情况下,计算自己的投资收益率,有两个办法。 ① 简单的办法,使用免费的微信小程序“且慢小账本”。 ... - 雪球

来源:雪球App,作者: 波波看世界,(https://xueqiu.com/5272962529/167396874)

 

  

在有出入金情况下,计算自己的投资收益率,有两个办法。

使用“且慢小账本”,只需要如实记录出入金金额和账户最新市值,小程序会自动帮你算好所需数据。且无需每天记录,有出入金时记录(忘记了可以后补,只不过出入金数量和时间要准确),随时想看收益率的时候,录入自己的最新市值即可。

不过,且慢小账本也有个缺陷,就是在连续多年记录的情况下,小账本不能提供“当年收益率”数据。

解决办法有二:

一是年初自行记录“净值”数据,然后随时用最新净值/年初净值,得出当年收益率;

二是每年年初单独建立当年的账户来记录(我采用的这种办法)。

且慢小账本主要看两个数据:

一是累计收益率,这个数据是你的真金白银收益率,它等于“记录期间你从股市赚到的利润A/(当前市值-A)”;

二是净值。净值-1=你的投资收益率。

最新市值也有自动记录办法,可以在“腾讯自选股”APP的“盈亏笔记”里录入自己的持股数量,APP会自动汇总计算总市值。

其中若持有港股、B股、美股等其他货币计价品种,腾讯自选股会自动按照人民币汇率折算汇报。

如果有部分资金暂时没有买成股票,可以在腾讯自选股里记录为持有对应金额的511990华宝添益货币基金,APP会自动汇总市值。

初次记录后,有新的买卖,直接在个股“盈亏笔记”里添加买卖数量和股票即可。

持股分红,不需要做任何记录,既不是出金也不是入金。就直接在腾讯自选股里记录拿到分红后新购入的股票数量及价格即可。

这个数据是用基金净值法计算出来的收益率,是将你年初的账户总值视为一个基金,然后期间所有增加资金、提出资金,均按照基金的真实记录方法,逐笔记录。

唯一的区别是:你这个基金,不向客户收取管理费和提成。

基金净值法计算出来的收益率,是为了衡量和比较投资能力的。如果全年没有出入金情况,该收益率会等于你的累计收益率。

但如果有出入金,该数据就不能代表你的真实赚赔了。它只是用来衡量你这个投资经理的投资能力。

你可以将账户视为自己是基金经理,自己的爱人是客户的情况来想象。

如果有出入金,完全可能你这个基金经理全年收益率为负,但客户在净值较高时赎回离场,净值较低时重新申购,导致客户实际大赚。此时,账户赚赔与投资收益率不同。

同样也可能,明明你这个基金经理全年收益率是大赚,但客户在净值高位申购,净值低位赎回,导致客户实际是大亏。此时,账户赚赔与投资能力也不同。

所以,计算收益率,你要搞清楚自己的目的。

为了横向比较自己的投资能力,那就用基金净值法,在且慢小账本里就是看“净值-1”数据。

为了明白账户究竟赚了多少,那就直接看累计收益率。

自己可以建立excel表格计算基金净值,方法可以上网搜“基金净值法”。

老唐这里介绍如何用最简单粗暴的方法,实现用普通计算器计算基金净值。 

这个简单粗暴的方法,就是:

但凡有资金出入时,都折算为“调整后出入金”;

然后,期初本金±调整后出入金=调整后本金(±:入金加,出金减);

投资收益率=账户最新市值/调整后本金-100%;

比如期初本金100万,某日账户市值是90万(即100万本金亏了10%)时,增加资金18万。则调整后本金=100+18/0.9=120万。

随时需要计算投资收益率时,投资收益率=账户最新市值/120-100%。 

这种计算方法的目的,就是让追加资金这件事不改变投资收益率数据。没有加钱之前收益率是-10%,加钱后(90+18)/120-100%=-10%,收益率还是-10%。 

出金时一样。

比如又过了一段时间,账户市值已经变成144万了(即出金时投资收益率=144/120-100%=20%),你出金12万。则调整后本金=120-12/1.2=110万。

之后需要计算投资收益率时,投资收益率=最新账户市值/110-100%。 

这笔出金也没影响投资收益率。出金前收益率是20%,出金后(144-12)/110-100%=20%,投资收益率还是20%。 

这样,永远只需要记录一个数据:调整后出入金总额。

不懂基金净值计算法的普通投资者,通常只是想知道自己赚了多少钱。

赚了多少钱的账很简单,直接看且慢小账本右上角的“累计收益”数据。

或者手工计算:市值-(期初本金+入金-出金)=实际盈利。 

比如上面的例子,当你出金12万后,你自己获利额是(144-12)-(100+18-12)=26万,累计投入本金是106万。

很多普通投资者,会错以为自己的收益率是26/106=24.5%;其实收益率是132/110-100%=20%。 

实际盈利会被出入金行为和时点扭曲,无法成为衡量投资能力的标准。

把数据放大更容易看懂,比如上面这次账户市值144万时的出金,不是出12万,而是出100万。

按照普通投资者的简单办法计算,账户市值还剩44万(144-100),其中获利额是26万=44-(100+18-100),本金18万,收益率会被扭曲为26/18=144%。

这个计算方法,是将资金占用时间加权了。即对占用时间长短不一的资金,赋予不同的权重。

我个人认为该方法意义不大。

计算结果即不能横向和他人比较投资能力,也不代表个人实际赚到的利润。

除了将个人增减资金的时点带来的运气因素纳入了之外,实在没有什么其他用处,不建议个人投资者使用。

追加资金包括年内新投入资金和新股中签所得。新股卖出获得收益,一并作为追加资金计入。

有融资的,请将融资金额计为入金,将归还融资金额计为出金计算。有融资的,请将融资金额计为入金,将归还融资金额计为出金计算。

即每年年初建立当年的且慢小账本期初市值,期间记录出入金。然后小账本会产生“净值”和“累计收益率”两个数据。

平时谈论的收益率,是“净值-1”数据。年底总结时,上述两个数据,哪个低就采用哪个数据。

其含义就是:

如果期间追加或提出资金,提升了当年收益率,忽略。按照基金净值法计算;

如果期间追加或提出资金,降低了当年收益率,记录。按照实际收益率计算。

我以Windows系统自带计算器举例:当我们知道某投资组合在4年零3个月(4.25年)里,赚了210%,即资金从1元变成3.1元,求年化收益率是多少?我们只需打开计算器,如上图,选择“查看”菜单中的“科学型”选项,然后输入“3.1”,点击红圈内的“开方键”,输入“4.25”,点击“=”,结果约为“1.3050”,这个数字-1=年化收益率,即4.25年净值从1变成3.1,年化收益率约为30.5%。

如果我们已经知道年化收益率,需要计算终值的时候,这个自带计算器也可以搞定。比如我们说起步资金20万,十年的年化收益率为17%,请问这20万十年后增值到多少钱?

这里需要用到乘方键,位于开方键左边。我们输入“1.17”,点击“乘方键”,输入“10”,点击“=”,结果约为“4.81”。它代表1元钱,年化收益率17%,十年后增值到约为4.81元。

因此,20万本金增值到约为20×4.81=96.14万元。

就这么简单。

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2022-02-18 20:31:17

最基本的债券收益率计算公式为:债券收益率=(到期本息和-发行价格)/(发行价格*偿还期限)*100%。由于债券持有人可能在债券偿还期内转让债券,因此,债券的收益率还可以分为债券出售者的收益率、债券购买者的收益率和债券持有期间的收益率。各自的计算公式如下:债券出售者的收益率=(卖出价格-发行价格+持有期间的利息)/(发行价格*持有年限)*100%;债券购买者的收益率=(到期本息和-买入价格)/(买入价格*剩余期限)*100%;债券持有期间的收益率=(卖出价格-买入价格+持有期间的利息)/(买入价格*持有年限)*100%。

债券收益率的计算其实和一般计算收益率相同,债券收益率是投资于债券上每年产生出的收益总额与投

总量之间的比率。决定债券收益率的要素主要有三个:即利率、期限、购买价格。这三个要素之间的变动决定了债券收益率的高低。一般来说,债券给投资者带来的收入有以下三种:按债券的既定利率计算的利息收入。认购价格与偿还价格(票面价格)之间的差益差损。将所得利息和差益差损等再投资的收益。按照这三种不同的收入分别计算收益率,可分为直接收益率,单利最终收益率和

最终收益率,直接收益率是按既定利率计算的年利息收入与投资本金的比率。

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