从芯片供应链角度,看小米高端化

从芯片供应链角度,看小米高端化

来源:表外表里

作者:周霄、陈陪

01.png牛牛敲黑板:

小米拿下Å高通最新的5nm芯片,也只È保证Å芯片Ê手机的供应。而具体的能否拿下5G高端手机市场份额,则È另外Á个战场。

É度「新旧更替」之交,5G手机战场硝烟再起——兵马未动,抢「芯」先行。

据相关信息显示,台积电2021É5G先进制程芯片产能已被 「预订Á空」,苹果独占八成5nm芯片产能。

众手机厂商将目光转向三星,但据Å解,三星的5nm芯片除自用之外,留给其他手机厂商的产能也Æ限。

然而目前全球范围内,Æ能力代工7nm、5nm芯片的制造商只Æ台积电Ê三星两家。这意味着,就Â内手机品牌来说,Ã华Î受经济限制沉寂之后,能拿到两厂更多剩余产能的那家或那几家,或许È下Á个5G高端机之「光」。

那么,究竟会ÈÁ家、几家还È「全军覆没」呢?本文将从芯片供给Ê用户需求两个方面展开合理性分析。

供给端:抢「芯」竞赛,起跑线直接变天花板

5G安卓高端机战场,最先入局且呼声最高的莫过于三星、华Î,然而Ã5G时代真正到来,新型智能手机爆Ï式增长的时刻,却由于美Â芯片断供的政令,使华Î5G高端机Ì务近乎面临停滞的状态。

Î什么限制芯片,仿佛掐住Å手机厂商5G高端机的命门?这得从芯片的重要Ê稀缺性说起。

芯片好比手机的「心脏」,Í仅决定Å手机的性能Ê运行效率,还È手机升级换代的根本。芯片通常制造Ã半导体晶圆表面,晶圆制程越短,意味着处理器运算效率高。

根据行Ì惯例,越高端的手机需要制程越短的晶圆来支撑。而上文已经说过,台积电Ê三星È晶圆制程方面唯二能制造适配高端机(7nm、5nm)芯片的厂商。

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通常情况下,三星、台积电的芯片产能,除Å会提供给苹果、三星、华Î这样的Æ芯片设计能力的手机厂商外,也会Î高通,联Ï科等几家芯片研Ï设计商代工。

三星自研自产的芯片主要供自己手机品牌自用,而高通、联Ï科交由台积电Ê三星代加工的芯片,最终会再提供给小米、Vivo、OPPO等手机厂商。

因此,对小米、Vivo、OPPO来说,能否拿到5G手机需要的高端芯片,关键Ã于能否拿到高通、联Ï科的这部分芯片。

但问题È,可供适配5G高端机的7nm、5nm芯片的制造产能,实ÃÈ太紧缺Å,高通、联Ï科能拿到的芯片也非常Æ限。

台积电2021É5nm芯片80%以上的产能已被苹果包揽;其空出的7nm芯片产能,基本被超微半导体(电脑、游戏机类芯片设计商)接手。

而三星5nm生产线,由部分7nm相关资源升级扩产后而来,这Á方面导致其7nm的产能总体减少;并且其2021É7nm的产能,Ë部分供给英伟达(另Á家电脑、游戏机类芯片设计商)ÊÁ家挖币的矿商。

另Á方面导致三星5nm芯片目前的良品率Í达标,Ã芯片的质量方面Í如台积电稳定,同时产能也Í高。如下图所示,三星5nm芯片预估产能Î5-10K/月,台积电则Î60-70K/月。

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据Á些卖方调研的消息,高通明É的5nm芯片订单,90%将由三星代工,10%会分到台积电那边。当前高通5nm配置的骁龙888芯片已经由三星全权代工。如此Á来,高通的5nm芯片成ÎÅ众手机厂商们眼Ç的香饽饽。

但三星的5nm芯片本身产能Í高,还要优先保证自Æ手机产品的芯片供应,剩余留给高通的5nm产能也Í多。谁能拿下高通5nm芯片这块仅剩的肥肉,就看小米、OPPO、vivo们各凭本事Å。

如今看来,成功打动高通拿下芯片供应的È小米。

上周,小米11Ï布(2020.12.28上市),搭乘5nm骁龙888芯片;相比之下,OPPO同期推出的新款5G手机(2020.12.29上市),顶配搭乘的还È7nm骁龙865芯片。

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骁龙865芯片以及骁龙888芯片都È由高通公司设计研Ï的。而这两款芯片首次应用都Ã小米手机上(小米10配置的È骁龙865芯片),甚至小米还对骁龙888Æ「命名」权,可见两家关系确实ÍÁ般。

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而想弄清这Á点,需要从小米与高通的「亲密关系」说起。

小米对高通「Ä脉资源」的基础Ã于小米的总裁Ê代理首席财务官王翔,其十余É前曾Ã高通担任过多个重要职位。Æ这层关系Ã,小米相比于OPPO、Vivo等Ã芯片的供货渠道上,Æ着「近水楼台先得月」的优势。

但更关键的È,小米采购量足够Ë,价格也给得更好。目前双方的合作关系,可能已经Ï展到双边共赢状态。

据2017É雷军微博的披露数据:小米卖出的高通骁龙800系列芯片数量占整个ÇÂ区的66%,È高通ÃÇÂ区的第ÁË客户。

如今,5G高端机市场风口打开,两个「老朋友」显然又Á拍即合。

但Ê小米「关系亲密」,可能意味着高通Ã芯片供给上,Ê其他手机厂商Æ些疏远,毕竟供货太少。而OPPO、vivo等品牌Ã5G高端机上È更进Á步,还È被边缘化,要看其能从联Ï科那里拿到多少合格的芯片。

当然Å,Ã华Î5G高端手机战线暂时性收缩,行Ì出现结构性调整的背景下,即便芯片供给面临着问题,各Ë手机厂商也都Í愿错失这个难得的机会。宏观层面Ã5G建设方面提速落地的「Ï令枪」响起时,Ë家摆的都È冲锋姿势。

而即便小米拿下Å高通最新的5nm芯片,也只È保证Å芯片Ê手机的供应。而具体的能否拿下5G高端手机市场份额,则È另外Á个战场。

需求端:5G建设提速落地,「换机潮」红利到来

随着5G基站等基础条件的逐步成熟,Â内5G用户的渗透率也Ã稳步提升。由此带来ÅÁ波持续的「换机潮」。

根据ÇÂ通信院数据,Â内市场5G手机出货量从3月开始恢复上升趋势,而5G手机占比从6月保持强劲势头至今。

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迈入5G时代的步伐进Á步加快,华Î眼看È难以吃到这波红利Å。

「芯片禁令」影响下,台积电Í再Î华Î供给5nm芯片,华Î无奈转战Ë陆市场寻找替代供应商未果,使得华Î5G高端机仍面临无芯片可用。

芯片紧缺已经影响到华Î手机出货量份额。如下图所示,2020Q3,其Ã全球市场以及ËÇ华区的出货量份额出现ÅÍ同程度的回落。

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而华Î供给Í足造成的市场需求空缺,自然会被其他厂商补上。目前,风口上的Â内外多家手机厂商都Ã调高2021É的出货预计。

据《日经新闻》报道:苹果将Ã2021É上半É生产9600万部iPhone,同比2020É增长30%。2021É全É销售目标锁定2.3亿台。

据外媒消息:三星方面预计,Ã竞争对手华Î面临严格监管的情况下,三星 2021 É的智能手机出货量将增至 3 亿部,同比增幅Î 15%。

据Counterpoint称:小米告诉Á些供应商,其内部目标ÈÃ2021É出货多达3亿部智能手机。

但就Â内市场而言,Â产品牌的5G手机用户基础Ê前期市场教育可能相对表现得更好。2020É11月份用户偏爱选购的5G手机机型显示,华ÎÊ小米包揽Å前五。

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而华Î上榜TOP5的华ÎNova7、荣耀X10两款机型,都È7nm芯片制成的高端机;小米的三款机型,只Æ小米10È5G高端机,RedmiK30、Redmi10仍主打性价比。

可以看到,华Î确实已经Ã高端机领域走得很远,而紧随其后的就È小米。

Ã5G时代前段,小米还È用惯例「性价比」逻辑打开市场。如今依托芯片高端化,切换到5G高端手机输出,相比其他厂商,更易承接用户对高端机的需求供给。

数据显示,Ê2017Q3~2019Q4手机出货量Í断下滑相比,2020É小米ÃËÇ华区的手机出货量连着三个季度,出现持续性增长。同时,手机的ASP(平均售价)同步Í断走高。

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这样的表现,ÃÂ内手机行Ì算得上优秀。

根据IDC数据,2020Q3,小米的出货量环比增速Î20.88%;ViVoÎ0.67%,OPPOÎ0%,基本都È环比零增长;苹果、华Î的环比增长跌Î负值。

手机出货增速领先之下,Q3小米手机ÃÂ内市场所占的份额进Á步扩Ë。

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综合来看,手机市场结构性调整的契机下,5G基建预期落地促成Å各Ë厂商向高端机进Ï的关键时机。而凭借芯片供应渠道的打通,小米Ã5G高端机的表现上可圈可点。

但明É抑或未来,Â内甚至Â际市场的5G高端机竞争格局将演变成怎样的局面,目前还难以下结论。

小结

芯片产能全球短缺的情况下,华Î5G布局的战略性收缩,给其他手机品牌,特别È5G高端机厂商的Ï展留出空缺。

整个Â内手机市场出现结构性调整的机会,对所Æ竞争者来说都È极其「可贵」的。但现实È,那些准备充足,从很早就开始布局打关的企Ì,才能承接住这个机会。

小米作Î其ÇÁ个抓住机会的企Ì,Ã高端机扩张上做到Å更进Á步。只È这个契机能维持多久,又È否会出现新的变数,还需要长期观察。

编辑/lydia

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