纽交所上演“狼来了”!南下资金热捧“禁买令”中企

纽交所上演“狼来了”!南下资金热捧“禁买令”中企

作者/bayocai

01.png牛牛敲黑板:

1、针对È否ÇÂ三Ë运营商ADR摘牌,纽交所政策反复,最新消息决定“最终”摘牌,港股三Ë运营商今日回吐前两日涨幅。

2、随着美资撤出,南下资金持续吸货,交通基建板块受青睐,ÇÂÇ车港股通持股比例翻倍。

3、特朗普确认下台,但Ã此之前政策仍Æ反复可能,建议持续关注南下资金动态,择机布局。

富途研究持续关注特朗普政府对Ç企的制裁行动,此前相关文章:

《特朗普确定下台!那些遭「封杀」的企Ì到买点Å吗?》

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《新É将至,MSCI除名重靴落地,哪些Ç企将受影响?》

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针对ÇÂ三Ë运营商,纽交所上演「狼来Å」:摘牌-Í摘牌-摘牌?

迈入新的ÁÉ,即使特朗普政府下台Ã即,「制裁Ç企」还Ã持续。

纽交所上演「狼来Å」,先ÈÃ2020É尾声12月31日称启动ÇÂ电信、ÇÂ联通、ÇÂ电信三Ë运营商美Â存托凭证(ADR),随后三Ë运营商于1月4日Ï布公告称未收到纽交所通知,1月5日纽交所宣布取消摘牌计划,随后标普道琼斯指数宣布取消剔除剔除三Ë运营商计划。最新消息,美东时间1月6日晚,纽交所称收到OFAC最新指引,最终决定摘牌ÇÂ三Ë运营商,三家运营商的ADR将于2021É1月11日美东时间4点停止交易。

来源:富途研究整理

虽然此前号称要摘牌,但ÇÂ证监会表示,三家ADR总体规模ÍË,Ã三家公司总部分占比最Ë的ÈÇÂ移动,也仅2%,流动性Í足,交易量小,融资功能缺失,摘牌对公司Ï展Ê运作直接影响Æ限。三Ë运营商此前公告也均表示ADR持ÆÄ可以替换成H股Ã港交所交易。

来源:根据公司公告整理

即Ã纽交所第Á次宣布摘牌后的第Á个交易日1月4号,三Ë运营商港股虽然集体低开,随后开始上扬,市场普遍认ÎADR占比Ê流通性Í足,对交易冲击Æ限。当天,除ÅÇÂ电信小幅收跌1.59%,ÇÂ移动、ÇÂ联通收涨。

之后,随着纽交所阴晴Í定、态度反复,股价开始随着消息涨涨跌跌。1月5日、6日,取消摘牌利好刺激下,三Ë运营商量价齐飞,Á改此前颓势。1月7日,由于纽交所「最终」决定摘牌,三Ë运营商低开低走,ÇÂ联通收跌11.35%、ÇÂ电信收跌9.38%、ÇÂ移动收跌7.18%,把前两日盈利回吐。

ÇÂ电信、ÇÂ移动、ÇÂ联通当前股价(1月7日收盘价)相对于「禁买令」(2020É11月12日)的股价涨跌幅分别Î-24.81%、-17.76%、-16.51% ,估值处于历史低位且基本面良好,建议关注布局时机。

来源:富途牛牛

南下资金持续吸货,交通基建板块受青睐

Í可否认,特朗普政府2020É11月12日宣布的禁止美Â投资者投资被制裁的Ç企证券的行政命令对相关股价造成ÅÁ定冲击,此后随着主要股指跟进剔除计划,相关证券持续低迷。自「禁买令」出台,已经接近两个月,特朗普政府下台Ã即,随着利空消化,南下资金持续持续低价吸货。

「被制裁」的Ç企Ã港股证券Ç,除Å南京熊猫,其余均相对于禁买令出台(2020É11月12日)Æ较Ë幅度下跌,其Ç通讯板块Ê交通基建板块受损较重。三Ë运营商ÇÂ电信涨跌幅-24.81%,ÇÂ移动ÊÇÂ联通分别Î-17.76%、-16.51%。交通基建板块ÇÂ铁建、ÇÂ交通建设区间涨跌Î-21.99%、-20.09%,ÇÂÇ车近期利好消息下Ë幅修复,成Î南下资金最热捧标的,区间涨跌幅Î-5.60%,区间港股通增持股数占比达14.42%。

数据来源:Wind,增持数据截至2020É1月6日

这些Ç企虽然身陷美「制裁」风波,但主要Ì务均ÈÃÇÂ,持续受益于ÇÂ经济修复Ê持续性Ï展,公司Ì务受冲击较小,基本面良好。以领跑的ÇÂÇ车Î例,利空出尽,持续利好,宣布公布已签订Á批总值达222.6亿元Ä民币的新合同,或Ë摩「增持」评级,看高至6港币,今日旗下子公司宣布其生产的12米自动驾驶客车进入Ï过并获得运行许可。

强势的Ì绩保证下,南下资金Í惧美资撤出风险,持续买入ÇÂÇ车。截至1月6日,港股通(沪)Ê港股通(深)合计持股占比超23.84%,较2020É11月12日翻倍Æ余,超过香港上海汇丰银行,成ÎÇÂÇ车第ÁË持股经纪。

来源:富途牛牛

政策反复,持续关注南下资金动态

值得注意的È,特朗普政府的「禁买令」将于1月11日生效,此后美资可以持ÆÊ卖出,直到2021É11月后Í得持Æ。而特朗普政府下台Ã1月20日,刚刚美Â会确认拜登获得当选总统所需的270张选举Ä票,特朗普方面称将Æ序交接。市场普遍相信,拜登政府上台后,相关政策将变得更加「可预测」。

虽然仅剩两个星期,但政策反复已经成Î常态,还需持续关注。除Å关注美资的动向,需密切关注南下资金增持情况,关注热捧标的。还È那句话,这种政策性事件难以预测,持续关注,Í需恐慌,择机布局优质标的。

编辑/emily

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