基金大神,也会亏很惨

基金大神,也会亏很惨

虽然今天a股恢复了些。

但最近市场调整,不少新韭菜还是被暴击灵魂。

有些人苦恼——

买大神的基金也会亏?

别人买就涨上天,我一买就崩?这是为何?

害。

这不就是人生(股市)吗。

即使是大神,也可能让你出现亏损。

而且特定时刻,可能会亏很多。

我们在买基金时,可以关注历史「最大回撤」这个指标。乌龟量化上就能查。

它表示历史上买点没选好的话,最多亏多少。

比如大家喜欢的张坤。

他手里回撤最大的一只基金是,易方达亚洲精选。

2014年张坤接手这只基金以来,最大回撤达到了42.2%。

跌真狠。

所以上周有读者留言——张坤的基金也有过惨痛历史,大家要做好心理准备。

是有一定道理的。

但总的来看,张坤回撤控的还不错。

比如他最出名的易方达蓝筹精选,从他2018年操盘以来,最大回撤只有16.8%。

一枚风格稳健的老司机。

也有一些明星基金经理,看起来稳,而回顾历史,回撤也可以很奔放。

比如朱少醒。

他的得意之作,富国天惠成长混合A,15年翻了21倍。

但最大回撤也达到了58.9%。

这都不是腰斩了,而是照腿砍了。当一百块钱跌去五十多块,还有多少人拿得住呢?

但你拿住了,就是赢了。

还有谢治宇。

他的兴全和润混合8年翻了7倍,妥妥牛基。从他任职以来,最大回撤也有30.9%。

这三位都从业8年+,经历过至少一轮牛熊的基金大神。

大神长期业绩都狠出色,仍然难避开大幅回撤。

这和市场大环境有关。

当市场发生大跌的时候,身在其中很难不受影响。

这就是为啥我们说——

「一年三倍容易,三年一倍难」。

时间越长,凶险行情越多,很多人中途就夭折了。

只有真正的大神,才能穿越牛熊。

哦对了。

还有像蔡嵩松这样的市场新秀,这两年名声大噪。

他手上有2只基金,加起来400多亿的盘子,平均年化收益66.3%。

厉害。

他的回撤如何?

蔡经理的诺安成长混合,从2019年2月到现在,最大回撤达到了31.2%。

飙起来挺嗨,回撤时也不含糊。

这和他的投资风格高度相关。

蔡经理all in式买科技股芯片股,芯片科技涨的好,他就上天。

风一走,就下地了。

经常有人在涨时叫他蔡经理,跌了管人叫蔡狗。

也不太对。

我们更应该在了解他基金定位和风格后,再做出自己的决策。

但,大家有没有感觉——

蔡经理回撤,也没比上面的大神明显高太多。

为啥他被调侃很多次?

主要原因一是他任职时间短,只有两年左右,还没经历一轮牛熊。

二是这两年又是慢牛行情,一对比起来——

他的回撤更刺眼了。

所以,大家要明白——

即使买了大神的基金,一段时间可能也会亏很惨。

这会导致一个不好的事。

很多人买到了神基,但赚不到钱。

因为拿不住。

之前写过,天天基金app上可以查到一只基金的平均持有时长。

随便说几个。

张坤的易方达中小盘混合,基民的平均持有时长是125天。

4个多月…

这是张坤任职回报最高的一只基金,8年涨了7倍多。

但基民拿不住。

之前我总结过一篇基金大神的表格,一共43个人。点此可回看。

我用他们各自任职回报最高的43只基金,汇总算了一下。

基民的平均时长是159天。

也就5个多月。

你能怪大神没能力么

大堆基民只想一夜情就走。。。

这时就有人问了——

好,我买大神的基金,有定力长期拿着。

但如果恰好买在了高点呢?

还可能盈利吗?

举个例子吧,拿张坤的易方达中小盘混合来说。

这是基金近10年的业绩表现。
图片

图中标出红色箭头的位置,一个是15年股灾,一个是18年股灾。

短期来看都是高点。

恰好在这个点进场,短时间内必定被锤。

但拉长了看,你躺死一段时间,这些只是过程中的小小浪花。

当然——

如果你买点比别人高,回撤时肯定更难受。

所以,对于一些优秀的主动基金,如果当前价格偏高的话。

定投是一种很好的降风险的方式。

越跌越买,成本不断拉低。

等到它跌够了,开始反弹了,之前的亏损很快就会被盈利覆盖掉。

我做了个定投回测。

我从2018年6月8号开始定投,也就是上面这张图中,第二个红色箭头。

一个月定投一笔,到现在,总共两年半多。

年化收益可达到64.9%。

。。。

当然,这只是拿张坤举个例。

不代表所有基金经理。

大家买基金时,可以回看基金历史走势、最大回撤。

读读基金经理的报告。

综合评估下。

心里就更有数了〜


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