年内就停止加息?疫情战神Ackman称市场又误会了鲍威尔

年内就停止加息?疫情战神Ackman称市场又误会了鲍威尔

来源:华尔街见闻

作者:粥七

美东时间6月23日周四纽约尾盘,10年期美债收益率下探3%整数位心理关口,下跌6.91个基点,报3.0870%;在美联储主席鲍威尔众议院听证会开始后跌至日低3.0016%。

同日,亿万富翁对冲基金经理、潘兴广场资本管理创始人阿克曼Bill Ackman连发推文称,债券市场可能因为主席杰罗姆·鲍威尔的沟通风格而「误读」了美联储,他还警告称「通胀已失控,通胀预期成了脱缰之马。」

鲍威尔在听证会上表示,哪怕经济大幅放缓,只要通胀未迅速降低,美联储政策就不会转向。和周三听证会上不同的是,鲍威尔明确表示抗击高通胀的承诺是无条件的,传递出其鹰派立场以及将继续激进加息的信号,周四市场对美联储的政策利率进行了大规模的重新定价。

对此,一直是美联储大幅加息的坚定支持者的阿克曼表示「美联储终于意识到了这一点,决定采取行动,并且正在追赶」,不过他也就鲍威尔对加息不是以「战斗者的姿态」,而是以「不舒服不情愿」的态度进行了评价。

阿克曼认为市场此前对鲍威尔的讲话(问答环节)进行了鸽派解读,为了传递正确信息,美联储官员往往都会出面澄清,他还举例连最受瞩目的美联储鸽派人物明尼阿波利斯联储主席卡什卡利Neel Kashkari都可能支持美联储在7月再次加息75个基点。

根据美联储本周最新发布的利率点阵图,18位美联储官员们的预测中值显示,今年年末基准利率将升至3.4%,这预示着美联储在年底前很可能还需要再加息175个基点。

阿克曼引用了不久前美联储理事沃勒Christopher Waller、今日同为美联储理事Michelle Bowman支持7月升息75个基点的观点,包括此前亚特兰大联储主席博斯蒂克所说的将“不惜一切代价使通胀回到2%”,他认为市场无视了上述发言使得美联储政策会议以来短期利率大幅跳水。

阿克曼告诫市场,美联储是认真的,他们关心美国人民,鲍威尔也不希望被称为比阿瑟·伯恩斯更糟糕的联储主席。因此美联储大幅加息的进程不会停止,直至有明确的且令人信服的依据表明通胀率回到2%。

阿克曼认为,明年通胀率或将在5%及以上是很有可能的,因为通货膨胀正在有增无减地继续“前进”着,几乎每个美国的首席执行官都在提高终端价格以消减不断上升的成本压力。

他还表示虽然人人口中都在说“经济衰退”,但是“衰退”并不能使通胀下降,也不会阻止美联储加息。当下,消费者和企业的资本充足且杠杆率低,银行的投资严重不足,已经成为存贷比例最低的国家之一。

此外,阿克曼还表示美联储显然有一个信誉问题,因为债券市场完全无视鲍威尔和官员们的讲话——这个值得美联储担忧,因为管理通胀预期是控制通胀的关键。他表示未来可能会有更多美联储官员“放鹰”,直到债券市场觉醒。

编辑/Jeffrey

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